Stock Options Bid Ask

Come fare domanda-offerta di lavoro nel commercio di comprensione di come i prezzi bid-ask lavorano in stock trading è importante se stai ricevendo in investimenti. Consente di iniziare con un prezzo di offerta semplice definizione (o solo bid normale) si riferisce al prezzo massimo che gli acquirenti sono disposti a pagare per un titolo. Al contrario, il prezzo chiedere (chiedere) è il prezzo minimo che i venditori vogliono ricevere per un titolo. Quindi, se si vende un titolo, youll ottenere il prezzo di offerta, e se si acquista, youll ottenere il prezzo chiedere. Tenete a mente che il prezzo porre è sempre superiore al prezzo di offerta, dopo tutto, nessuno vuole perdere i soldi fare affari. Proprio come una vendita all'asta, le transazioni sono fatti quando un'organizzazione di venditori chiedono prezzo corrisponde a un prezzo di offerta acquirenti. Questi prezzi sono in continua evoluzione, per cui l'offerta è semplicemente il prezzo più alto indicato in quel momento. e la poniamo è il più basso. Lo spread è la differenza tra l'offerta e chiedere i prezzi. Quindi, se un acquirente vuole acquistare 500 azioni di Poppins Borse Stock a 20, e un venditore sta cercando di vendere 1.000 azioni alle 20.05. Lo spread bid-ask sarebbe di 5 centesimi. Tre evviva per semplice aritmetica In generale, minore è la diffusione, il più liquido (attivamente scambiati) la sicurezza. In genere, lo spread è a soli pochi centesimi, anche se tende ad aumentare durante momenti di difficoltà di mercato perché i commercianti non voglio pagare oltre un certo livello, ed i venditori non voglio accettare prezzi bassi. compensazione del rischio Che cosa succede alla differenza tra l'offerta e chiedere i prezzi Il market maker (persona o azienda che cita l'offerta e chiedere i prezzi per un determinato titolo) intasca a scopo di lucro. Il Nasdaq è una operazione di market maker ci sono più di 500 aziende associate che il commercio di titoli attraverso una rete elettronica. Queste aziende ricevono il pagamento come compensazione per il rischio. Che cosa è il rischio Consente di spiegare in un normale, mercato liquido, di solito ci sono un sacco di persone disposte a comprare quando si desidera vendere e vendere quando si vuole acquistare. Ma a volte, si pretende molto lavoro in questo modo. In questi casi, un market maker deve fare offerte e offerte per proprio conto al fine di fare in modo che le operazioni di mercato continuano senza intoppi. Ovviamente, questa è una mossa rischiosa per il market maker, in quanto potrebbe perdere denaro se il titolo vende per inferiore al prezzo di acquisto. Denaro-size Ma per quanto riguarda la dimensione del denaro-lettera che a volte si vede in citazioni per gli stock di negoziazione su mercati come il NYSE e ASE Heres la ripartizione Il NYSE e altri scambi quotate (ASE, Midwest, Boston, Pacifico, etc.) utilizzare specialisti per abbinare gli ordini per una particolare azione. La dimensione del denaro-lettera mostra quante azioni gli specialisti hanno a disposizione a quei prezzi. Ad esempio, se un investitore volesse acquistare 100 azioni di Poppins Purses, la dimensione offerta sarebbe di 100 azioni. (Nota: borse citare il bid-ask dimensioni a centinaia, quindi in questo esempio, la citazione dimensione offerta rivelerebbe come 1, non 100.) In generale, una dimensione di chiedere più grande del formato dell'offerta significa che in quel momento, non ci sono più venditori che compratori e quindi una pressione al ribasso sul prezzo di stock. Che cosa significa la diffusione e l'bid-ask dimensioni significa per voi Ora che hai ottenuto le basi verso il basso, consente di parlare di come si diffonde e bid-ask dimensioni potrebbero influenzare la decisione o meno di scambiare un titolo. Beh, si scopre che non dovreste pagare molta attenzione a questi numeri a meno che tu sei un market maker o di un commerciante sofisticato. Gli spread e bid-ask dimensione possono cambiare in un istante, in modo da non dovreste dare loro molto pensato soprattutto se sei sul NASDAQ, dove tutti gli ordini sono contrassegnate elettronicamente. Tuttavia, quando si inizia a fare con meno liquidi (sottilmente scambiati) titoli, è importante prestare maggiore attenzione a queste cifre. Come abbiamo già detto, minore liquidità significa bid-ask grande diffusione. Quindi, se si invia un ordine di mercato per comprare il vostro magazzino, si potrebbe finire per pagare più di sei agio. Questo è il motivo per cui noi sciocchi consiglia generalmente ordini limite. che permettono di comprare o vendere un titolo con uno specifico obiettivo di prezzo in mente. Con ordini limite, è solito finisce per pagare di più o di vendita per meno di sei disposto a. Se volete vedere quello che alcuni dei nostri Fools hanno da dire sul limite e gli ordini di mercato, controlla gli articoli scritti da due dei nostri specialisti più sciocca, Tim Beyers e Selena Maranjian. E se siete alla ricerca di maggiori informazioni su offerta e chiedere i prezzi, ottenere il run-down da Jason Moser. uno dei nostri analisti magistrale Motley Fool One. 8212 Risposta fornita da Motley Fool intern Caroline Jennings correlati ArticlesOptions Nozioni di base: Come leggere un Tabella Opzioni Come sempre più i commercianti hanno appreso della moltitudine di potenziali benefici a loro disposizione attraverso l'uso di opzioni, il volume degli scambi in opzioni ha proliferato sul anni. Questa tendenza è stata anche guidata da l'avvento del commercio elettronico e la diffusione dei dati. Alcuni commercianti utilizzano opzioni di speculare sulla direzione dei prezzi, altri per coprire posizioni esistenti o previsti e altri ancora alle imbarcazioni posizioni uniche che offrono prestazioni non regolarmente a disposizione del professionista del proprio sottostante azionario, indice o future del contratto (ad esempio, la capacità di fare i soldi se il titolo sottostante rimane relativamente invariato). Indipendentemente dal loro obiettivo, una delle chiavi del successo è quello di scegliere l'opzione giusta, o una combinazione di opzioni, necessaria per creare una posizione con il compromesso rischio-ricompensa desiderata (s). Come tale, oggi esperto trader opzione è tipicamente guardando un insieme più sofisticato di dati quando si tratta di opzioni che i commercianti di decenni passati. 13 I vecchi tempi di Opzione Prezzo report 13 In passato alcuni giornali utilizzati per elencare file e file di dati sui prezzi opzione quasi indecifrabili in profondità all'interno della sezione finanziaria come quella mostrata in figura 1. 13 13 Figura 1: i dati di opzione da 13 a giornale 13 investitori business Daily e il Wall Street Journal sono ancora un elenco parziale di dati opzione per molte delle scorte optionable più attive. I vecchi annunci sui giornali compresi per lo più solo le basi di un P o un C di indicare se l'opzione di una chiamata o di una put, il prezzo di esercizio, l'ultimo prezzo commercio per l'opzione, e in alcuni casi le figure, volume e open interest. E mentre questo è stato tutto molto bello, molti di odierni commercianti opzione hanno una maggiore comprensione delle variabili che guidano opzione compravendite. Tra queste variabili sono una serie di valori greci derivati ​​da un modello di valutazione delle opzioni, la volatilità implicita dell'opzione e tutti i più importanti diffusione bidask. (Per saperne di più in Uso i greci a capire Opzioni.) 13 Di conseguenza, sempre più commercianti stanno trovando i dati opzione tramite fonti on-line. Mentre ogni sorgente ha un proprio modello di presentazione dei dati, le variabili chiave generalmente includono quelli elencati nella figura 2. L'opzione annuncio illustrato nella figura 2 è da software Optionetics Platinum. Le variabili elencate sono quelli più guardato da oggi commerciante opzione più istruiti. 13 13 Figura 2: March opzioni call per IBM 13 I dati forniti nella figura 2 fornisce le seguenti informazioni: Colonna 1 OpSym: questo campo indica il simbolo azionario sottostante (IBM), il mese del contratto e l'anno (MAR10 significa marzo del 2010), il prezzo di esercizio (110, 115, 120, etc.) e se si tratta di una chiamata o di un'opzione put (un C o P). Colonna 2 Offerta (pts): Il prezzo di offerta è l'ultimo prezzo offerto da un produttore di mercato per comprare una particolare opzione. Ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per vendere il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe vendere al prezzo di offerta di 3,40. Colonna 3 Chiedi (pts): Il prezzo è di chiedere l'ultimo prezzo offerto da un market maker per vendere una particolare opzione. Ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per comprare il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe acquistarlo al prezzo di 3,50 chiedere. NOTA: L'acquisto presso l'offerta e la vendita alla chiedere è come market maker si guadagnano da vivere. E 'imperativo per un commerciante opzione da considerare la differenza tra l'offerta e chiedere prezzo quando si considera qualsiasi commercio opzione. Il più attivo l'opzione, in genere il più stretto la diffusione bidask. Un ampia diffusione può essere problematico per qualsiasi operatore, in particolare di un trader di breve termine. Se l'offerta è 3.40 e il porsi è 3,50, l'implicazione è che se avete acquistato l'opzione di un istante (a 3,50 chiedere) e girato intorno e ha venduto un istante dopo (alle 3,40 bid), anche se il prezzo dell'opzione fatto non cambia, si perderebbe -2.85 sul commercio ((3,40-3,50) 3,50). Colonna 4 estrinseca BidAsk (PTS): questa colonna visualizza la quantità di premio di tempo incorporato nel prezzo di ciascuna opzione (in questo esempio ci sono due prezzi, uno basato sul prezzo di offerta e l'altra sul prezzo chiedere). Ciò è importante notare perché tutte le opzioni perdono tutto il loro premium momento dal tempo di scadenza di opzione. Quindi questo valore rispecchia l'intero importo del premio di tempo attualmente incorporato nel prezzo dell'opzione. Colonna 5 volatilità implicita (IV) BidAsk (): Questo valore viene calcolato da un modello di valutazione delle opzioni, come il modello di Black-Scholes. e rappresenta il livello di volatilità attesa in futuro sulla base del prezzo corrente dell'opzione e di altre variabili di prezzo delle opzioni conosciute (tra cui la quantità di tempo fino alla scadenza, la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni reale e un tasso di interesse privo di rischio) . Più alto è il IV BidAsk () il premio più tempo è integrato nel prezzo dell'opzione e viceversa. Se si dispone di accesso alla gamma storica di valori IV per la sicurezza in questione, è possibile determinare se l'attuale livello di valore estrinseco è attualmente per la fascia alta (buono per le opzioni di scrittura) o di fascia bassa (buono per le opzioni di acquisto). Colonna 6 Delta BidAsk (): Delta è un valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni, e che rappresenta la posizione equivalente magazzino per un'opzione. Il delta di un'opzione chiamata può variare da 0 a 100 (e per un put da 0 a -100). Le caratteristiche rewardrisk presenti connessi alla detenzione di un'opzione call con un delta di 50 è essenzialmente lo stesso di tenuta 50 di azioni. Se lo stock sale di un punto pieno, l'opzione guadagnerà circa un mezzo punto. L'ulteriore opzione è in-the-money, tanto più la posizione si comporta come una posizione di magazzino. In altre parole, come delta si avvicina al 100 l'opzione commerci sempre più come il titolo sottostante ossia un'opzione con un delta di 100 sarebbe guadagnare o perdere un punto pieno per ogni aumento di un dollaro o perdita nel prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori check out Utilizzando i greci a capire Opzioni.) Colonna 7 Gamma BidAsk (): Gamma è un altro valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni. Gamma indica quante delta dell'opzione sarà guadagnare o perdere se il titolo sottostante aumenta di un punto pieno. Così, per esempio, se abbiamo comprato del marzo 2010. 125 chiamata a 3.50, avremmo un delta di 58.20. In altre parole, se IBM magazzino aumenta di un dollaro questa opzione dovrebbe guadagnare circa 0,5820 di valore. Inoltre, se il titolo sale di prezzo oggi di un punto pieno questa opzione guadagnerà 5,65 delta (il valore di gamma corrente) e avrebbe quindi un delta di 63.85. Da lì un altro aumento di un punto nel prezzo del titolo si tradurrebbe in un aumento di prezzo per l'opzione di circa 0,6385. Colonna 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega è un valore greca che indica l'importo di cui il prezzo dell'opzione è prevedibile che in ribasso o rialzo basa esclusivamente su un aumento di un punto della volatilità implicita. Quindi, guardando ancora una volta al dell'invito lanciato nel marzo 2010 125, se la volatilità implicita è salito di un punto 19,04-20,04, il prezzo di questa opzione guadagnerebbe 0.141. Questo indica il motivo per cui è preferibile acquistare opzioni quando la volatilità implicita è bassa (si paga relativamente meno premium tempo e un conseguente aumento della IV sarà gonfiare il prezzo dell'opzione) e di scrivere le opzioni quando la volatilità implicita è alta (come più premium è disponibile e un successivo calo della IV si sgonfia il prezzo dell'opzione). Colonna 9 Theta BidAsk (ptsday): Come è stato notato nella colonna valore estrinseco, tutte le opzioni di perdono ogni premio tempo di scadenza. Inoltre, il tempo di decadimento come è noto, accelera come scadenza si avvicina. Theta è il valore greca che indica quanto valore un'opzione perderà con il passaggio di una volta giorni. Allo stato attuale, la Marcia 2010 125 chiamate perderà 0,0431 del valore dovuto unicamente al passaggio di una volta giorni, anche se l'opzione e tutti gli altri valori greci sono altrimenti invariati. Colonna 10 Volume: Questo ti dice semplicemente il numero di contratti di una particolare opzione sono stati scambiati durante l'ultima sessione. Di solito anche se non sempre - opzioni con grande volume avranno relativamente stretto bidask si diffonde come la concorrenza per comprare e vendere queste opzioni è grande. Colonna 11 Open Interest: Questo valore indica il numero totale di contratti di una particolare opzione che sono stati aperti, ma non sono ancora stati compensati. Colonna 12 Strike: Il prezzo di esercizio per l'opzione in questione. Questo è il prezzo che l'acquirente di tale opzione può acquistare il titolo sottostante al se decide di esercitare la sua opzione. E 'anche il prezzo al quale lo scrittore del opzione deve vendere il titolo sottostante se l'opzione viene esercitata contro di lui. 13 Una tabella per le rispettive opzioni put sarebbe simili, con due differenze principali: 13 13 Opzioni di chiamata sono più costosi più basso il prezzo di esercizio, le opzioni put sono più costosi più alto è il prezzo d'esercizio. Con le chiamate, i prezzi di esercizio più bassi hanno i più alti prezzi delle opzioni, con prezzi delle opzioni in calo ad ogni livello sciopero più alto. Questo perché ogni prezzo di esercizio successivo è o meno in-the-money o più out-of-the-money. quindi ognuno di essi contiene valore inferiore intrinseca rispetto all'opzione al prossimo prezzo di esercizio inferiore. 13 Con mette, è esattamente l'opposto. Mentre i prezzi di esercizio andare più in alto, opzioni put diventare o meno-out-of-the-money o più in-the-money e quindi accrescono il valore più intrinseco. Così, con i prezzi delle opzioni put sono maggiori, come i prezzi di esercizio aumentano. 13 13 per le opzioni call, i valori delta sono positivi e sono più alti in basso prezzo d'esercizio. Per le opzioni put, i valori delta sono negative e sono più alti a più alto prezzo di esercizio. I valori negativi per put option derivano dal fatto che essi rappresentano una posizione di riserva equivalente. L'acquisto di un'opzione put è simile a entrare in una posizione corta in un titolo, quindi il valore delta negativo. Opzione trading e il livello di sofisticazione del commerciante opzione Media hanno percorso una lunga strada da quando trading opzione è iniziata decenni fa. schermata delle opzioni citazione di oggi riflette questi progressi. 13La basi del spread bid-ask Probabilmente avete sentito parlare di diffondere o l'offerta e ask spread prima, ma non si può sapere che cosa significano e come essi si riferiscono al mercato azionario. Lo spread bid-ask può influenzare il prezzo al quale viene fatto un acquisto o la vendita - e di un rendimento complessivo del portafoglio degli investitori. Ciò significa che se si vuole dilettarsi nei mercati azionari, è necessario acquisire familiarità con questo concetto. Gli investitori domanda e offerta devono prima capire il concetto della domanda e dell'offerta prima di imparare gli angoli più riposti della diffusione. Fornitura si riferisce al volume o abbondanza di un elemento particolare nel mercato, come ad esempio la fornitura di magazzino per la vendita. La domanda si riferisce a una disponibilità individui a pagare un prezzo particolare per un articolo o di magazzino. Esempio - Come domanda e offerta di lavoro insieme Supponiamo che un diamante one-of-a-kind si trova nella campagna remota dell'Africa da un minatore. Un investitore sente parlare del ritrovamento, i telefoni il minatore e si offre di acquistare il diamante per 1 milione. Il minatore dice che vuole un giorno o due per pensarci. Nel frattempo, i giornali e gli altri investitori si fanno avanti e mostrano il loro interesse. Con altri investitori interessati a quanto pare nel diamante, il minatore porge per 1,1 milioni e respinge l'offerta di 1 milione. Ora supponiamo che due più potenziali acquirenti manifestarsi e presentare offerte per 1,2 milioni e 1,3 milioni di dollari, rispettivamente. Il nuovo prezzo della domanda di quel diamante sta per salire. Il giorno seguente, un minatore in Asia scopre altri 10 diamanti esattamente come quella trovata dal minatore in Africa. Di conseguenza, sia il prezzo e la domanda per il diamante africana cadrà precipitosamente per l'abbondanza improvvisa del tempo-diamante raro. In questo esempio - e il concetto di domanda e offerta - possono essere applicati agli stock pure. La diffusione Lo spread è la differenza tra l'offerta e prezzi della domanda per un particolare di sicurezza. Esempio - Il spread bid-ask lascia supporre che Morgan Stanley Capital International (MSCI) vuole acquistare 1.000 azioni di XYZ a 10, e Merrill Lynch amp Co. vuole vendere 1.500 azioni alle 10.25. Lo spread è la differenza tra il prezzo richiesto di 10,25 e il prezzo di offerta 10, o 25 centesimi. Un singolo investitore guardando questa diffusione sarebbe poi sapere che se vuole vendere 1.000 azioni, avrebbe potuto farlo in 10 con la vendita di MSCI. Al contrario, lo stesso investitore avrebbe saputo che avrebbe potuto acquistare 1.500 azioni da Merrill Lynch alle 10.25. La dimensione della diffusione e il prezzo delle azioni è determinato dalla domanda e dall'offerta. Gli investitori più individuali o aziende che vogliono acquistare, più offerte ci saranno più venditori si traduce in più offerte o chiede. Sul New York Stock Exchange (NYSE), un acquirente e il venditore possono essere accompagnati da computer. Tuttavia, in alcuni casi, uno specialista che gestisce lo stock in questione corrisponderà acquirenti e venditori al piano di scambio. In assenza di acquirenti e venditori, questa persona sarà anche inviare offerte o offerte per lo stock di mantenere un mercato ordinato. Sul Nasdaq. un market maker utilizzerà un sistema di computer per inviare le offerte e le offerte, ed essenzialmente svolge lo stesso ruolo di uno specialista. Tuttavia, non esiste alcun piano fisico. Tutti gli ordini sono contrassegnati elettronicamente. E 'importante notare che quando un'impresa messaggi un offerta superiore o chiedere ed è colpito da un ordine, è necessario rispettare la sua pubblicazione. In altre parole, nell'esempio di cui sopra, se MSCI distacca l'offerta più alta per 1.000 parti di azioni e un venditore di un ordine di vendere 1.000 azioni alla società, MSCI deve onorare la sua offerta. Lo stesso vale per chiedere i prezzi. Tipi di ordini di mercato Order - Un ordine di mercato possono essere riempiti al mercato o prezzo prevalente. Utilizzando l'esempio precedente, se l'acquirente dovesse effettuare un ordine per comprare 1.500 azioni, l'acquirente avrebbe ricevuto 1.500 azioni al prezzo della domanda di 10,25. Se lui o lei messo un ordine di mercato per 2.000 azioni, l'acquirente otterrebbe 1.500 azioni a 10,25 e 500 azioni al prossimo miglior prezzo di offerta, che potrebbe essere superiore a 10,25. Limit Order - Un individuo pone un ordine con limite di vendere o comprare una certa quantità di azioni ad un determinato prezzo o migliore. Utilizzando l'esempio spread sopra, un individuo può inserire un ordine con limite di vendere 2.000 azioni a 10. Al momento di effettuare un tale ordine, l'individuo avrebbe immediatamente vendere le 1.000 azioni al l'offerta esistente di 10. Poi, lui o lei potrebbe essere necessario attendere fino a quando un altro acquirente arriva e ordina 10 o meglio per riempire il saldo dell'ordine. Anche in questo caso, l'equilibrio dello stock non sarà venduto a meno che il commercio di azioni a 10 o superiore. Se lo stock rimane inferiore a 10 una quota, il venditore potrebbe non essere in grado di scaricare il magazzino. Giorno Order - Un ordine giorno è buono solo per quel giorno di negoziazione. Se non è riempito quel giorno, l'ordine viene annullato. Tutto o niente (FOK) - Un ordine FOK deve essere riempito immediatamente e nella sua interezza o per niente. Per esempio, se una persona dovesse mettere in un ordine FOK di vendere 2.000 azioni a 10, un acquirente avrebbe preso in tutte le 2.000 azioni a quel prezzo immediatamente, o rifiutare l'ordine, nel qual caso sarebbe stato annullato. Arresto Order - Un ordine di arresto va a lavorare quando lo stock supera un certo livello. Ad esempio, supponiamo che un investitore vuole vendere 1.000 azioni di XYZ se negozia fino a 9. In questo caso, l'investitore potrebbe inserire un ordine di arresto a 9 in modo che quando si fa commercio a quel livello, l'ordine diventa efficace come ordine di mercato. Per essere chiari, non garantisce che l'ordine sarà eseguito al 9. Tuttavia, esso garantisce che il titolo sarà venduto. Se i venditori sono abbondanti, il prezzo a cui viene eseguito l'ordine potrebbe essere molto inferiore a 9. La linea di fondo bid-ask spread è essenzialmente una trattativa in corso. Per avere successo, i commercianti devono essere disposti a prendere una posizione e andare via nel processo bid-ask attraverso ordini limite. Con l'esecuzione di un ordine di mercato, senza preoccupazione per il denaro-lettera e senza insistere su un limite, gli operatori sono sostanzialmente confermando offerta un altro commerciante s, la creazione di un cambio di tale operatore. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo.