Stock Options European Style

Opzione Europeo Che cosa è una opzione europea Un'opzione europea è un'opzione che può essere esercitata solo alla fine della sua vita, alla sua maturità. opzioni europee tendono a volte a scambiare a sconto rispetto al loro opzione americana comparabili a causa delle opzioni americane consentono agli investitori maggiori opportunità di esercitare il contratto. opzioni europee normalmente commercio al banco, mentre le opzioni americane di solito negoziati sulle borse standardizzate. Breaking Down Option europea opzioni europee sono contratti che danno al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere il titolo sottostante ad un prezzo specifico, noto come il prezzo di esercizio, alla data di scadenza delle opzioni. Un'opzione call europea conferisce al titolare il diritto di acquistare il titolo sottostante, mentre una put europea conferisce al titolare il diritto di vendere il titolo sottostante. L'acquirente di un'opzione europea che non vuole aspettare che la maturità di esercitarlo può vendere la possibilità di chiudere la posizione. Europea Esempio Opzione Vista la definizione di cui sopra, i profitti di una opzione call europea e opzioni put europee sono le seguenti: Opzione Call payoff max ((S - K), 0) Mettere opzione payoff max ((K - S), 0) S è pari al prezzo spot del titolo sottostante e K è uguale al prezzo di esercizio dell'opzione. Ad esempio, un investitore acquista un'opzione call luglio in magazzino XYZ con un prezzo di 50 sciopero. Alla scadenza, il prezzo spot del magazzino XYZ è 75. In questo caso, il proprietario del call ha il diritto di acquistare le azioni a 50 ed esercita l'opzione, facendo 25, o (75-50), per azione. Tuttavia, in questo scenario, se il prezzo spot del magazzino XYZ è di 30 alla scadenza, che non ha senso di esercitare l'opzione di acquisto del magazzino a 50 quando lo stesso ceppo potrebbe essere acquistato nel mercato spot per 30. In questo caso , il payoff è 0. Nota il profitto e il profitto sono diversi. Per calcolare il profitto tramite l'opzione, il costo del contratto deve essere sottratto dal payoff. In questo senso, la più un investitore nell'opzione può perdere è il prezzo premio pagato per l'opzione. Europee contro americani e Opzioni Bermuda proprietari di opzioni europee possono esercitare solo l'opzione alla data di scadenza. opzioni americane consentono al proprietario di esercitare l'opzione in qualsiasi momento tra l'acquisto e la data di scadenza. opzioni Bermuda sono contratti personalizzati che danno al titolare il diritto di esercitare l'opzione su una varietà di date specificate nel contratto. La maggior parte delle opzioni su azioni negoziate negli Stati Uniti sono in stile americano, mentre la maggior parte delle opzioni su indici scambiati sono Vs. style. American europea Opzioni europei Così come ci sono due diversi tipi di opzioni (put e call), quindi ci sono due stili principali di opzioni: americani ed europei. Queste opzioni hanno molte caratteristiche simili, ma le sue differenze che sono importanti. Molti rookies hanno subito perdite inutili perché non erano a conoscenza delle differenze. In questo articolo, ben discutere di queste differenze e come si influenzano, in modo da poter scoprire come evitare problemi potenzialmente costosi. Le differenze ci sono quattro differenze fondamentali tra American - e le opzioni di tipo europeo: alla base di tutti gli stock optionable e exchange traded funds (ETF) hanno opzioni di tipo americano. Tra gli indici broad-based. solo indici limitati, come la SampP 100 hanno opzioni di tipo americano. I principali indici su larga scala, come il SampP 500, sono molto attivamente negoziate opzioni di tipo europeo. Il diritto di esercitare proprietari di opzioni di tipo americano può esercitare in qualsiasi momento prima l'opzione scade, mentre i proprietari di opzioni di tipo europeo può esercitare solo alla scadenza. Trading di opzioni su indici opzioni su indici americani cessare l'attività alla chiusura delle attività il terzo Venerdì del mese di scadenza. (Alcune opzioni sono trimestrali, che il commercio fino a quando l'ultimo giorno di negoziazione del trimestre civile, o settimanali, che cessano contrattazioni il Venerdì della settimana specificato.) Opzioni su indici europei smettere di commerciare un giorno in meno - alla chiusura delle attività il Giovedi che precede il terzo Venerdì. Prezzo di Liquidazione Questo è il prezzo ufficiale di chiusura per il periodo di scadenza e stabilisce che le opzioni sono in denaro e soggetti a auto-esercizio. Qualsiasi opzione di questo è nel denaro da 1 centesimo o più alla data di scadenza è esercitato automaticamente a meno che il proprietario opzione specificamente richieste hisher mediatore di non esercitare. opzioni su indici americani cessare l'attività alla chiusura delle attività il terzo Venerdì del mese di scadenza. (Alcune opzioni sono trimestrali, che il commercio fino a quando l'ultimo giorno di negoziazione del trimestre civile, o settimanali, che cessano contrattazioni il Venerdì della settimana specificato.) Opzioni su indici europei smettere di commerciare un giorno in meno - alla chiusura delle attività il Giovedi che precede il terzo Venerdì. Ecco come funziona: Il terzo Venerdì del mese, il prezzo di apertura per ciascun titolo nell'indice è determinato. Perché singoli titoli si aprono in tempi diversi, alcuni di questi prezzi di apertura sono determinati a 9:30 (EST) e altri pochi minuti dopo. Alcuni stock potrebbero non iniziare a fare trading fino a un'ora o due più tardi. Il prezzo indice sottostante è calcolato come se tutti gli stock erano vendute a loro rispettivi prezzi di apertura, allo stesso tempo. Questo non è un prezzo del mondo reale - non si può guardare il prezzo indice pubblicato e assumere il prezzo di regolamento è vicino in valore a uno qualsiasi dei prezzi mattina presto pubblicati per l'indice. Esercitare i diritti quando si possiede una opzione, è possibile controllare il diritto di esercitare. Occasionalmente, può essere utile per esercitare un'opzione prima della scadenza (per raccogliere un dividendo. Per esempio), ma la sua rado importante. Quando si è a corto un'opzione in stile americano (hai venduto l'opzione senza possederlo) e viene assegnato un avviso di esercizio prima della scadenza, invece di essere breve dell'opzione, si è ora breve lo stock. A meno che il tuo account è troppo piccolo per trasportare una posizione corta magazzino, questo non è un problema e se il tuo account è che piccolo, si dovrebbe probabilmente non essere negoziazione di opzioni. L'unica volta che un incarico precoce comporta alcun rischio significativo si verifica con stile americano, le opzioni su indici regolati in contanti. Quindi il modo più semplice per evitare il rischio di inizio esercizio è quello di evitare di trading di opzioni americane. Quando si riceve un avviso di assegnazione del mattino, è necessario riacquistare tale opzione al notti precedenti valore intrinseco. Questo potrebbe mettere a rischio grave se il mercato subisce un passo significativo, in quanto tale acquisto forzata rende la vostra posizione diversa da quella che si pensava si possedeva. Americana: Il prezzo di liquidazione per l'attività sottostante (azioni, ETF o indice) con le opzioni di tipo americano è il prezzo di chiusura normale. o dell'ultima operazione prima che il mercato si chiude il terzo Venerdì. Dopo mezzanotte compravendite non contano per determinare il prezzo di liquidazione. Europeo: Non è così facile da imparare il prezzo di regolamento per le opzioni di tipo europeo. Infatti, il prezzo di regolamento non viene pubblicato fino alle ore dopo che il mercato si apre per la negoziazione. Poiché queste opzioni regolate per cassa sono quasi sempre in stile europeo, e l'assegnazione avviene solo alla scadenza, il valore in denaro opzioni è determinato dal prezzo di liquidazione. Prezzo di Liquidazione Con le opzioni di tipo americano, ci sono raramente sorprese. Quando il titolo è scambiato a 40.12 un paio di minuti prima che la campana di chiusura alla scadenza Venerdì, è possibile prevedere che i 40 mette scadranno senza valore e che le 40 chiamate sarà in the money. Se si dispone di una posizione corta in 40 chiamata e non lo desidera assegnare un avviso di esercizio, è possibile riacquistare quelle chiamate. Il prezzo di liquidazione può cambiare, e quei 40 chiamate può spostarsi fuori del denaro, ma è improbabile che il valore di quelle chiamate cambierà in modo significativo negli ultimi minuti. Con le opzioni in stile europeo, il prezzo di chiusura è spesso una sorpresa enorme, che può rivelarsi utile per alcuni, ma un disastro per molti altri. Quello è perché quando il mercato si apre per la negoziazione, la mattina del terzo Venerdì, vi è spesso un divario - una significativa variazione di prezzo delle notti precedenti stretti. Questo non accade per tutto il tempo, ma succede abbastanza spesso per trasformare l'idea apparentemente a basso rischio di detenere quella posizione durante la notte in un grande gioco d'azzardo. Quando si possiede l'opzione europea, ecco la situazione si faccia Giovedi pomeriggio, il giorno prima della scadenza: Nessun mani di scambio di azioni. Non dovete essere preoccupati di ricostruire un complesso portafoglio di azioni, perché voi non perdere i vostri stock se assegnato un avviso di esercizio per le chiamate che hai scritto, come per iscritto chiamata coperta o una strategia di collare. Il proprietario opzione riceve il valore in denaro - e il venditore dell'opzione paga il valore in denaro - dell'opzione. Questo valore in denaro è pari al valore intrinseco opzioni. Se l'opzione è out of the money, essa scade senza valore e ha valore in denaro pari a zero. Quando l'opzione breve, si faccia una sfida diversa: se l'opzione è quasi inutile, tiene su di esso e spera in un miracolo non è una cattiva idea. I proprietari di opzioni a basso prezzo, del valore di un paio di monetine o meno, sono stati conosciuti per guadagnare centinaia, o anche qualche migliaio di dollari, quando il mercato gapped aperto la mattina seguente. Il più delle volte queste opzioni scadono senza valore, ma una grande ricompensa occasionale è possibile. Se si possiede una opzione che ha un valore significativo - permette di dire 1.000 - si deve prendere una decisione. Il prezzo di liquidazione potrebbe rendere l'opzione inutile o raddoppiare il suo valore. Volete correre il rischio Quello è una decisione solo i singoli investitori possono fare per se stessi. Sommario Se si decide di scambiare opzioni su indici. essere certi di capire le differenze tra American - e le opzioni di tipo europeo. Ancora più importante, al fine di evitare una perdita significativa, è necessario comprendere come viene determinato il prezzo di liquidazione delle opzioni europee. Si fa una grande differenza per come gestire una posizione, soprattutto quando si dispone di una posizione che include opzioni brevi. La sua prudente stare lontano da rischi di regolamento uscendo posizioni che hanno poco più da guadagnare - entro e non oltre Giovedi, l'ultimo giorno queste opzioni possono essere scambiati. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. Beginners Guida a Opzioni Qual è un'opzione Un'opzione è un contratto che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante (un indice azionario o) ad un prezzo specifico o prima di una certa data. Un'opzione è un derivato. Cioè, il suo valore è derivato da qualcos'altro. Nel caso di una stock option, il suo valore è basato sul magazzino sottostante (azioni). Nel caso di un'opzione di indice, il suo valore è basato sull'indice sottostante (azione). Un'opzione è una sicurezza, proprio come un'azione o un'obbligazione, e costituisce un contratto vincolante con i termini e le proprietà rigorosamente definite. Opzioni vs Azioni Somiglianze: opzioni elencate sono titoli, proprio come le scorte. Opzioni commercio come le azioni, con gli acquirenti di fare offerte e venditori che effettuano offerte. Le opzioni sono attivamente negoziate in un mercato quotato, proprio come le scorte. Essi possono essere acquistati e venduti come qualsiasi altro titolo. Differenze: Le opzioni sono derivati, a differenza di scorte (i. e, opzioni derivano il loro valore da qualcosa d'altro, il titolo sottostante). Opzioni hanno date di scadenza, fino ad esaurimento scorte non lo fanno. Non c'è un numero fisso di opzioni, in quanto vi sono con quote azionarie disponibili. Stockowners hanno una quota della società, con diritto di voto e di godimento. Opzioni trasmettono tali diritti. Chiamare Opzioni e put Alcune persone rimangono perplessi per le opzioni. La verità è che la maggior parte delle persone sono state usando le opzioni per un po 'di tempo, perché l'opzione-nalità è incorporato in tutto, dai mutui per l'assicurazione auto. Nel mondo opzioni elencate, tuttavia, la loro esistenza è molto più chiaro. Per cominciare, ci sono solo due tipi di opzioni: opzioni call e put. Un'opzione call è un'opzione per acquistare un titolo a un prezzo specifico o prima di una certa data. In questo modo, le opzioni di chiamata sono come depositi di sicurezza. Se, per esempio, si voleva noleggiare una certa proprietà, e lasciato un deposito di sicurezza per esso, il denaro sarebbe stato utilizzato per assicurare che si potrebbe, infatti, noleggio che la proprietà al prezzo pattuito quando sei tornato. Se non avete mai restituito, si dovrebbe rinunciare al vostro deposito di sicurezza, ma si dovrebbe avere alcuna altra responsabilità. Possibilità di richiamo solito aumentano di valore come il valore del sottostante aumenta strumento. Quando si acquista un'opzione call, il prezzo da pagare per questo, chiamato il premio dell'opzione, protegge il vostro diritto di comprare quel determinato titolo ad un determinato prezzo, chiamato il prezzo di esercizio. Se si decide di non utilizzare l'opzione per acquistare le azioni, e non sei obbligato a, il vostro unico costo è il premio di opzione. opzioni put sono opzioni per vendere un titolo a un prezzo specifico o prima di una certa data. In questo modo, opzioni put sono come polizze assicurative. Se si acquista una nuova auto, e poi acquistare l'assicurazione auto sulla vettura, si paga un premio e sono, quindi, protetti se l'attività è danneggiato in un incidente. In questo caso, è possibile utilizzare la vostra politica di riconquistare il valore assicurato della vettura. In questo modo, i guadagni di opzione put di valore come valore del sottostante diminuisce. Se tutto va bene e l'assicurazione non è necessario, la compagnia di assicurazione mantiene il premio in cambio di prendere il rischio. Con un'opzione Put, è possibile quotinsurequot uno stock mediante la fissazione di un prezzo di vendita. Se succede qualcosa che fa sì che il prezzo delle azioni a cadere, e quindi, quotdamagesquot vostro bene, si può esercitare l'opzione e venderlo al suo livello di prezzo quotinsuredquot. Se il prezzo del tuo magazzino aumenta, e non c'è quotdamage, quot quindi non è necessario utilizzare l'assicurazione, e, ancora una volta, il vostro unico costo è il premio. Questa è la funzione primaria di opzioni elencate, per consentire agli investitori modi per gestire i rischi. Tipi di scadenza Esistono due diversi tipi di opzioni rispetto alla scadenza. C'è una opzione di stile europeo e un'opzione in stile americano. L'opzione di stile europeo non può essere esercitato fino alla data di scadenza. Una volta che un investitore ha acquistato l'opzione, si deve constatare fino alla scadenza. Un'opzione in stile americano può essere esercitato in qualsiasi momento dopo l'acquisto. Oggi, la maggior parte delle stock option che sono negoziati sono opzioni di stile americano. E molte opzioni su indici sono in stile americano. Tuttavia, ci sono molte opzioni su indici, che sono opzioni di stile europeo. Un investitore deve essere consapevole di questo quando si considera l'acquisto di un'opzione di indice. Opzioni I premi Un'opzione Premium è il prezzo dell'opzione. E 'il prezzo da pagare per acquistare l'opzione. Ad esempio, un XYZ 30 maggio chiamata (quindi è la possibilità di acquistare società XYZ) possono avere un premio di opzione di Rs.2. Ciò significa che questa opzione costa Rs. 200,00. Perché, perché opzioni più quotate sono per 100 azioni di magazzino, e tutti i prezzi delle opzioni azionari sono quotati su una base per azione, quindi hanno bisogno di essere volte 100. Altri concetti di prezzo di approfondimento saranno trattati in dettaglio in altra sezione moltiplicato. Prezzo Strike The Strike (o esercizio) Il prezzo è il prezzo al quale il titolo sottostante (in questo caso, XYZ) può essere acquistato o venduto come specificato nel contratto di opzione. Ad esempio, con la XYZ 30 maggio chiamata, il prezzo di esercizio di 30 significa che il titolo può essere acquistato per Rs. 30 per azione. Fosse questa la XYZ 30 maggio Put, permetterebbe al titolare il diritto di vendere le azioni a Rs. 30 per azione. Data di scadenza La data di scadenza è il giorno in cui l'opzione non è più valido e cessa di esistere. La data di scadenza per tutte le stock option elencate svolte negli Stati Uniti è il terzo Venerdì del mese (tranne quando cade in un giorno festivo, nel qual caso è il Giovedi). Ad esempio, l'opzione di chiamata XYZ 30 maggio scade il terzo Venerdì del mese di maggio. Il prezzo di esercizio aiuta anche a identificare se l'opzione è in-the-money, at-the-money, o out-of-the-money quando rispetto al prezzo del titolo sottostante. Imparerai a conoscere questi termini in seguito. L'esercizio delle opzioni Le persone che acquistano opzioni hanno il diritto, e cioè il diritto di esercitare. Per un esercizio di chiamata, i titolari di chiamata possono acquistare azioni al prezzo di esercizio (da parte del venditore di chiamata). Per un esercizio Put, Put titolari possono vendere le azioni al prezzo di esercizio (al venditore Put). Né titolari di chiamata né titolari Mettere sono obbligati a comprare o vendere semplicemente hanno il diritto di farlo, e possono scegliere di esercitare o non esercitare in base alla loro logica. Assegnazione di opzioni quando un titolare di un'opzione sceglie di esercitare un'opzione, un processo comincia a trovare uno scrittore che è breve lo stesso tipo di opzione (cioè classe, prezzo di esercizio e tipo di opzione). Una volta trovato, che lo scrittore può essere assegnato. Ciò significa che quando gli acquirenti esercitano, i venditori possono essere scelti per mantenere le loro obbligazioni. Per l'assegnazione di chiamata, scrittori invito sono tenuti a vendere le azioni al prezzo di esercizio al titolare di chiamata. Per l'assegnazione di Put, mettere gli scrittori sono tenuti ad acquistare azioni al prezzo d'esercizio dal supporto Put. Tipi di opzioni Ci sono due tipi di opzioni - call e put. Una chiamata dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare lo strumento sottostante. Un put dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il sottostante. Vendere una chiamata significa che avete venduto il diritto, ma non l'obbligo, per qualcuno a comprare qualcosa da voi. Vendere una put significa che avete venduto il diritto, ma non l'obbligo, per qualcuno di vendere qualcosa a voi. Prezzo di esercizio Il prezzo predeterminato sul quale l'acquirente e il venditore di un'opzione hanno concordato è il prezzo di esercizio, chiamato anche il prezzo di esercizio o il prezzo sorprendente. Ogni opzione su uno strumento sottostante deve avere più prezzi di esercizio. In the money: Opzione Call - sottostante prezzo di uno strumento è superiore al prezzo d'esercizio. Opzione put - sottostante prezzo di uno strumento è inferiore al prezzo d'esercizio. Out of the money: Opzione Call - prezzo sottostante è inferiore al prezzo d'esercizio. Opzione put - sottostante prezzo di uno strumento è superiore al prezzo d'esercizio. Al soldi: il prezzo del sottostante è equivalente al prezzo di esercizio. Scadenza Opzioni giorno hanno una vita finita. Il giorno di scadenza dell'opzione è l'ultimo giorno che il proprietario opzione può esercitare l'opzione. opzioni americane possono essere esercitati in qualsiasi momento prima della data di scadenza a discrezione dei proprietari. Così, i giorni di scadenza ed esercizio fisico possono essere diversi. opzioni europee possono essere esercitate solo il giorno di scadenza. Strumento sottostante Una classe di opzioni è tutte le put e call su un particolare strumento sottostante. La cosa che un'opzione dà una persona il diritto di acquistare o vendere è lo strumento sottostante. In caso di opzioni su indici, il sottostante deve essere un indice come l'indice Sensitive (Sensex) o SampP CNX NIFTY o singoli titoli. Liquidare un'opzione Un'opzione può essere liquidata in tre modi Una chiusura acquistare o vendere, l'abbandono e l'esercizio. L'acquisto e la vendita di opzioni sono i metodi più comuni di liquidazione. Un'opzione dà il diritto di acquistare o vendere uno strumento sottostante a un prezzo stabilito. proprietari opzione call possano esercitare il diritto di acquistare il sottostante. I titolari delle opzioni put possono esercitare il loro diritto di vendere il sottostante. Solo opzioni titolari possono esercitare l'opzione. In generale, l'esercizio di una opzione è considerata l'equivalente di acquistare o vendere lo strumento sottostante per un corrispettivo. Opzioni che sono in-the-money sono quasi certo di essere esercitato alla scadenza. Le uniche eccezioni sono quelle opzioni che sono meno in-the-money rispetto ai costi di transazione di esercitarli a scadenza. La maggior parte di esercizio dell'opzione si verificano nel giro di pochi giorni dalla scadenza, perché il premio di tempo è sceso ad un livello trascurabile o inesistente. Un'opzione può essere abbandonata se il premio di sinistra è inferiore ai costi di transazione della liquidazione della stessa. prezzi delle opzioni Opzione prezzi sono fissati dai negoziati tra acquirenti e venditori. I prezzi delle opzioni sono influenzati principalmente dalle aspettative di prezzi futuri degli acquirenti e dei venditori e il rapporto del prezzo opzioni con il prezzo dello strumento. Un prezzo di opzione o premio ha due componenti. valore intrinseco e l'ora o valore estrinseco. Il valore intrinseco di un'opzione è una funzione del suo prezzo e il prezzo di esercizio. Il valore intrinseco è pari all'importo in-the-money dell'opzione. Il valore temporale di un'opzione è l'importo che il premio supera il valore intrinseco. Ora il valore di premio di opzione - valore intrinseco. Guida per principianti Option Trading e investire in opzioni call e put utilizzo di questo sito servizi prodotti eo amp offerti da noi indica l'accettazione della nostra responsabilità. Disclaimer: Futures, opzione amplificatore stock trading è un'attività ad alto rischio. Qualsiasi azione si sceglie di prendere nei mercati è del tutto la propria responsabilità. TradersEdgeIndia non sarà responsabile per qualsiasi, diretti o indiretti, incidentali o consequenziali danni o perdite derivanti dall'uso di queste informazioni. 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